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《国有企业资产证券化（ABS）的操作》课程提纲 中国社会科学院产业经济学博士 深圳证券交易所金融证券博士后 平安证券投行事业部执行总经理 陆满平 教授 一、国有企业资产证券化的基本概念和实现途径 （一）国有企业资产证券化概念 （二）国有企业可以进行资产证券化的资产 （三）国有企业资产证券化实现途径 （四）国有企业为什么要开展资产证券化 （五）国有企业资产证券化要什么环境 （六）国有企业资产证券化的种类 二、国有企业资产证券化的操作原理 （一）国有企业资产证券化的基本原理 （二）国有企业资产证券化的操作步骤 （三）国有企业资产证券化的基本运作流程 （1）确定国有企业证券化资产并组建资产池；（2）国有企业资产证券化的发起人；（3）设立特殊目的机构（SPV）；（4）资产的真实出售；（5）国有企业资产证券化的信用增级；（6）国有企业资产证券化的信用评级；（7）发售证券；（8）向发起人支付资产购买价款；（9）国有企业资产证券化的管理资产池；（10）国有企业资产证券化的清偿证券。 （四）国有企业资产证券化的收益和成本分析 （五）国有企业资产证券化收益与风险分析 三、国有企业资产证券化是金融技术创新的产物 四、我国国有企业资产证券化的可行模式 五、《资产证券化业务基础资产负面清单指引》（中基协发〔2024〕3号）及其解读 六、典型的国有企业资产证券化产品和模式 （一）基础设施建设资产证券化（港口、码头、机场、路桥、BT、BOT、PPP、管廊、隧道、停车场等） （二）城市公共事业资产证券化（城市水、电、气、地铁、公交、医院、学费、供热、垃圾处理等） （三）信贷资产证券化（商业银行各类信贷资产证券化和商业银行不良资产证券化） （四）信托资产证券化（信托受益权资产证券化和信托收益权资产证券化） （五）供应链金融资产证券化（供应链金融、区块链金融、应收账款） （六）房地产资产证券化（公寓与商用房租金、住房尾款、保障房、公积金、物业费、CMBS、REITs） （七）消费金融资产证券化（租赁、保理、汽车、小额消费贷款、私募、互联网金融消费、信用卡） （八）无形资产证券化（知识产权、品牌、商标、专利、技术、非专利技术、名人、俱乐部、会所等） 七、国有企业资产证券化的各种案例分析与借鉴
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